2010/05/27

Bank of America, Citigroup ocultaron su deuda a inversionistas

Por Michael Rapoport

Bank of America Corp. y Citigroup Inc. ocultaron a los inversionistas miles de millones de dólares de su deuda, de forma similar a lo que hizo Lehman Brothers Holdings Inc. para mostrar un menor nivel de riesgo, según documentos de las compañías.

En documentos recientes enviados a las autoridades reguladoras, los dos bancos informaron que durante los últimos tres años, clasificaron erróneamente en algunas ocasiones ciertos acuerdos de recompra de corto plazo, o "repos", como ventas, cuando debían haber sido registrados como endeudamiento. Aunque las clasificaciones involucraron miles de millones de dólares, estas representaron montos relativamente pequeños para los bancos.

Un examinador de la corte de bancarrotas dijo que Lehman había estado haciendo lo mismo para mejorar la situación de su hoja de balance antes de acogerse a la bancarrota en septiembre del 2008, usando una estrategia denominada "Repo 105" que ayudó a la firma de Wall Street a excluir US$50.0000 millones en activos de su hoja de balance.

Bank of America y Citigroup afirman que las clasificaciones incorrectas fueron el resultado de errores, y no un intento por dar la apariencia de ser menos riesgosas, lo que según el examinador Anton Valukas fue la motivación de Lehman. Las divulgaciones, realizadas luego que autoridades reguladoras de valores empezaran a interrogar a las firmas financieras sobre la contabilidad de sus repos, fueron incluidas en declaraciones trimestrales presentadas anteriormente en el mes, pero no fueron destacadas en las mismas.

Bank of America y Citigroup fueron dos de los bancos mencionados en un artículo de primera página publicado el miércoles en The Wall Street Journal sobre cómo las firmas financieras retiraban temporalmente deuda en repos al final de los trimestres, cuando divulgan sus ganancias a los inversionistas.

Los repos son préstamos de corto plazo que permiten a los bancos asumir mayores riesgos en negociaciones de valores. La clasificación de esas transacciones como ventas en lugar de endeudamiento permite a una firma excluir activos de su hoja de balance, con lo que reduce el nivel de apalancamiento reportado, o los activos como múltiplo del capital accionario.

Bank of America señaló que las transacciones clasificadas incorrectamente en algunos trimestres de los últimos tres años -que fluctuaron entre US$573 millones y US$10.700 millones- "representaron sustancialmente menos del 1% de nuestros activos totales" y no tuvieron un efecto significativo sobre su hoja de balance, ganancias o relaciones de endeudamiento.

Citigroup señaló que las transacciones clasificadas incorrectamente -de US$5.700 millones al final del 2009, y de hasta US$9.2000 en los últimos tres años- involucraron "un número muy limitado de divisiones de negocios" que "utilizaron este tipo de transacción en montos muy pequeños". Agregó que sus errores no fueron relevantes para sus declaraciones financieras. "En ningún momento el impacto de estas transacciones de ventas fue suficientemente grande para tener un efecto notable sobre nuestras relaciones de apalancamiento publicadas".

En comparación, ambos bancos tienen más de US$2 billones en activos.

De forma separada, Bank of New York Mellon Corp. informó en una declaración de valores que encontró pequeños errores en el registro contable de sus repos durante los últimos tres años. El banco señaló que no utilizó transacciones Repo 105.

Los errores han sido corregidos, y ninguno de ellos fue significativo para las declaraciones financieras del banco, señaló la firma en la declaración. Un vocero de Bank of New York Mellon declinó realizar comentarios adicionales.

Fuente: WSJ