2011/08/26

Grecia activa un fondo especial de liquidez para los bancos del país

Por Costas Paris

LONDRES (EFE Dow Jones)--El banco central de Grecia ha activado un fondo de emergencia para los bancos del país, que están teniendo crecientes dificultades para obtener del Banco Central Europeo la liquidez necesaria, dijeron el viernes fuentes del Gobierno heleno y de bancos del país.

"Se activó esta semana al reducirse la liquidez. Es un signo de la creciente tensión, y es una mala noticia", dijo una fuente bancaria. "Hay una creencia generalizada de que dos bancos han recibido ya 5.000 millones de euros entre ambos", añadió.

Esta fuente declinó dar el nombre de esos dos bancos.

Otra fuente bancaria dijo que prevé que la mayor parte de bancos griegos acudan al fondo en un futuro cercano como parte de una estrategia coordinada de los bancos. Indicó que con esta estrategia coordinada se pretende que no se estigmatice a los bancos que tengan una mayor necesidad de liquidez.

Un portavoz del banco central de Grecia declinó hacer comentarios.

Desde el comienzo de la crisis, los bancos griegos se han vuelto muy dependientes de la liquidez del BCE, que en junio alcanzó un máximo de 103.000 millones de euros.

Sin embargo, el BCE no acepta ciertas formas de garantías y aplica un cierto descuento a las garantías que sí que acepta.

Una fuente del Gobierno griego dijo que los términos del fondo de emergencia "no son tan buenos" como los que ofrece el BCE, pero no dio más detalles.

Por otra parte, el ministro griego de Finanzas, Evangelos Venizelos, dijo el viernes que Grecia podría no volver a crecer el año próximo, como se esperaba, añadiendo que el país revisará sus objetivos fiscales junto a los inspectores internacionales que llegarán a Atenas en los próximos días.

En una intervención parlamentaria, Venizelos dijo que la puesta en funcionamiento de las medidas de austeridad votadas en junio como parte del acuerdo para recibir un nuevo rescate ayudarán al país a prevenir la necesidad de nuevos recortes del gasto y subidas de impuestos.

"Si aplicamos todas las medidas votadas, estaremos cerca de nuestro objetivo [en 2011]. Seremos capaces de cambiar la atmósfera en 2012. No estoy diciendo que necesariamente vayamos a ver un crecimiento, pero la drástica reducción de la recesión crea una situación completamente diferente", indicó.

Según las últimas previsiones realizadas por el trío de inspectores externos integrado por el Fondo Monetario Internacional, la Comisión Europea y el Fondo Monetario Internacional, la economía griega crecería un 0,6% en 2012, por debajo de la anterior previsión de un crecimiento del 1,1%.

Recientemente, sin embargo, Venizelos ha dicho que el descenso este año ha sido más severo de lo previsto, debido a que el deterioro de las condiciones internas se ha visto ampliado por la ralentización en Europa.

Esta misma semana, Venizelos advirtió que el Gobierno espera ahora que la economía de Grecia se contraiga entre un 4,5% y un 5,3% este año, frente a la previsión oficial de descenso del 3,9%.

En consecuencia, altos representantes del Gobierno indican que una desaceleración mayor de la esperada podría dejar el déficit público de Grecia en 2011 en el 8%-8,5% del Producto Interior Bruto, frente al objetivo estatal del 7,6%.

Los inspectores internacionales visitarán Grecia la próxima semana para valorar el progreso del país en la puesta en marcha de las reformas acordadas y decidir si puede recibir el nuevo tramo de ayuda.

En mayo de 2010, Grecia logró evitar la suspensión de pagos con ayuda de un rescate de la Unión Europea y el Fondo Monetario Internacional. Desde entonces, el país ha recibido unos 65.000 millones de euros del total.

El paquete original de préstamos contenía términos relativamente punitivos que después se han suavizado con la aprobación de los líderes de la UE y el FMI.

En sus comentarios, Venizelos dijo que Grecia confiaba en que los nuevos y menores tipos de interés también se aplicarían retroactivamente a la cantidad ya prestada.

"Nuestro objetivo es solicitar que se den [los mejores términos] también a la parte ya desembolsada del crédito", comentó.

2011/08/25

Japón lanza medidas para frenar la apreciación del yen

Por Tatsuo Ito

TOKIO (EFE Dow Jones)--El ministro de Finanzas japonés, Yoshihiko Noda, dijo el miércoles que su Ministerio creará una línea de crédito de US$100.000 millones para frenar la apreciación del yen.

La facilidad de crédito animará a las empresas a intercambiar yenes por activos denominados en una divisa extranjera, afirmó Noda en una rueda de prensa. Explicó que las medidas estarán en vigor durante un año y que las líneas de crédito disponibles animarán las operaciones de fusiones y adquisiciones y ayudarán a las empresas nacionales a asegurarse recursos energéticos.

Noda también dijo que el Ministerio de Finanzas estrechará la vigilancia de los mercados de divisas, exigiendo a las principales entidades financieras que informen sobre sus posiciones de negociación en el mercado de divisas hasta el final de septiembre.

El dólar respondió rápidamente con una caída pronunciada y llegó a caer a 76,58 yenes, para luego reducir sus pérdidas. A las 0614 GMT se mantiene en 76,63.

Horas después, un alto cargo del Ministerio de Finanzas japonés anunció que su Ministerio llevará a cabo comprobaciones de las posiciones en el mercado de divisas de más de 30 instituciones financieras dos veces al día, y que comenzará a hacerlo lo más pronto posible.

"Más de 30 instituciones financieras que operan en el mercado de Japón estarán sujetas a esta nueva exigencia", declaró a los periodistas el alto cargo del Ministerio.

Dijo que la falta de cumplimiento de los nuevos requisitos de información daría lugar a penas de hasta seis meses de prisión o una multa de hasta 500.000 yenes.

El Banco de Japón expresó el miércoles su apoyo a la medida. "El Banco de Japón espera que las medidas anunciadas hoy por el ministro de Finanzas contribuirán a la estabilidad del mercado de divisas", dijo el banco central en un comunicado.

El banco central también renovó su compromiso de "seguir vigilando estrechamente los efectos de la evolución del mercado de divisas en la actividad económica y en los precios".

Antes del comunicado, el ministro de Finanzas japonés, Yoshihiko Noda, anunció que su Ministerio pondrá en marcha una línea de crédito por importe total de US$100.000 millones para animar a las empresas a intercambiar yenes por activos denominados en una divisa extranjera y fomentar las operaciones de fusiones y adquisiciones. Se pretende que esta línea también ayude a que las empresas nacionales se aseguren los recursos energéticos.

Fuente: WSJ

2011/08/24

El mundo se adapta a las bajas tasas de interés de EE.UU.

Por Matt Phillips

El presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), Ben Bernanke, ya advirtió al mundo financiero: prepárense para dos años más de tasas muy bajas.

Eso tendrá un gran impacto no sólo sobre la economía de EE.UU., la mayor del mundo, sino también sobre otros países que venden productos a los consumidores estadounidenses, invierten en sus bonos del Tesoro y mantienen otras relaciones económicas con personas y empresas del país.

Ya pasaron casi tres años desde que la Fed recortó su tasa principal a casi cero y, el 9 de agosto, el banco central anunció posiblemente permanezcan en ese nivel al menos hasta mediados de 2013. Las tasas de todo, desde bonos del Tesoro hasta fondos del mercado monetario, están en casi cero. Hace poco, el rendimiento de un bono a 10 años retrocedió brevemente por debajo de 2%, un nivel que no se había visto desde abril de 1950.

Los bancos centrales tradicionalmente utilizan las tasas bajas para estimular el crédito y persuadir a los inversionistas a buscar mayores retornos en activos más riesgosos como las acciones, impulsando así la economía en general.

Pero puede ser que los beneficios no fluyan tan fácilmente. Los consumidores estadounidenses están dando pocas señales de querer endeudarse, por lo que las ganancias de los bancos y las aseguradoras probablemente se vean perjudicadas, y, cuando la bolsa está de capa caída, los fondos de pensiones y de inversión pueden registrar años de bajos rendimientos.

Algunos analistas temen que EE.UU. se pueda estar encaminando a un escenario similar al que vivió Japón: años de bajas tasas, crecimiento lento y retornos pobres.

Consumidores

Para los consumidores, esta política significa créditos baratos para todo, desde una casa a un auto. Pero cuando millones de estadounidenses se acercan a la jubilación, las tasas bajas también presagian retornos más magros para los inversionistas de renta fija, reduciendo el poder adquisitivo de este importante grupo. Con la bolsa muy por debajo de sus máximos de 2007, eso podría ser particularmente problemático.

Bancos

Una de las maneras más básicas que tienen los bancos de ganar dinero es pidiendo prestado a bajas tasas de interés de corto plazo y concediendo préstamos a intereses más altos y plazos más largos.Las tasas de corto plazo tienen poco margen para bajar, pero las de largo plazo también están en declive.

Los bancos intentan lidiar con la situación recortando lo que le pagan a los depositantes, pero a menudo no es suficiente. Un indicador que deja clara esta presión es el rendimiento que los bancos obtienen sobre sus activos, que cayó a 4,41% en el primer trimestre para los bancos con más de US$1.000 millones en activos, el nivel más bajo en al menos seis años, según la Corporación Federal de Seguro de Depósitos de EE.UU. El problema se agrava porque la demanda de préstamos es baja y los clientes continúan depositando ahorros.

Empresas

Las tasas bajas suponen un arma de doble filo para las empresas, que han estado captando miles de millones de dólares en el mercado de bonos, muchas veces a un costo mucho más bajo de lo normal. Pero compañías como Apple Inc. y Google Inc. también han acumulado una cantidad récord de efectivo. Según Standard & Poor's, las 500 mayores empresas de EE.UU. por valor de mercado tenían casi US$1 billón (millón de millones) en efectivo y equivalentes a fines del primer trimestre. Las bajas tasas de interés implican que están ganando llamativamente poco con ese dinero.

Sin embargo, también hay aspectos positivos. Kent Christensen, director financiero de Extra Space Storage, una empresa de almacenamiento de Utah, dijo que la brusca caída en las tasas animó a la empresa a refinanciar rápidamente la deuda de algunas de sus 820 instalaciones, lo que podría generarle entre US$2 millones y US$4 millones en ahorros este año.

Fuente: WSJ