La tasa de desempleo en EE.UU. sube a 9,8%

Por Luca Di Leo y Jeffrey Sparshott
Dow Jones Newswires

WASHINGTON (Dow Jones)—La economía estadounidense creó menos empleos el mes pasado de lo que se esperaba y la tasa de desempleo ascendió a su nivel más alto desde abril, lo que refleja la permanente debilidad del mercado laboral del país a 17 meses desde que comenzara la recuperación económica.

Las nóminas de empleo no agrícola crecieron en 39.000 en noviembre, lo que se compara con un incremento de 172.000 empleos durante el mes previo, informó el viernes el Departamento de Trabajo.

El ascenso en las nóminas de octubre fue revisado, tras estimarse inicialmente en 151.000.

Las empresas del sector privado crearon sólo 50.000 empleos en noviembre.

La tasa de desempleo, por su parte, se ubicó en 9,8%, un aumento frente al 9,6% del mes anterior.

Los economistas consultados por Dow Jones Newswires habían proyectado, en promedio, que las nóminas aumentaran en 144.000 en noviembre y que la tasa de desempleo permaneciera sin cambios en 9,6%.

Más de 15 millones de personas a las que les gustaría trabajar, no pueden obtener un empleo.

La tasa de desempleo se ha mantenido por encima de 9,0% desde mayo de 2009. Esto equivale a 19 meses, o el lapso más largo en ese elevado nivel desde la Segunda Guerra Mundial.

Las empresas del sector privado, que representan cerca de 70% de la fuerza de trabajo, crearon 50.000 empleos el mes pasado, lo que se compara con los 160.000 creados en octubre.

En tanto, el sector manufacturero eliminó 13.000 empleos, su cuarto mes consecutivo de descensos, mientras que los sectores de servicios médicos y de ayuda temporal siguieron creando empleos.

El gobierno eliminó un total de 11.000 empleos en el mes, debido a los recortes de personal por parte de gobiernos municipales, que enfrentan presiones presupuestarias.

El informe mostró que 41,9% de los desempleados, o 6,3 millones de personas, no había trabajado durante más de seis meses en noviembre.

La duración promedio de la semana laboral se mantuvo sin cambios en noviembre, en 34,3 horas.

Según el informe, el ingreso promedio por hora de los trabajadores aumentó 1 centavo a US$22,75 en noviembre.

El BCE redobla compra de bonos soberanos

Por Brian Blackstone

FRÁNCFORT—El Banco Central Europeo (BCE) redobló sus esfuerzos para apuntalar los mercados de crédito de los países de la zona euro a través de compras de bonos soberanos mientras que al mismo tiempo resistió la presión para tomar medidas aún más audaces para controlar la crisis de deuda de la región.

El presidente del banco, Jean-Claude Trichet, rechazó pedidos de algunos economistas y de funcionarios europeos para que el banco central intervenga en los mercados a gran escala y a cambio hizo un llamado a los gobiernos para que incrementen su propia capacidad de hacer rescates. Además, sugirió a los líderes europeos que quizás necesiten considerar un incremento del tamaño del fondo de rescate de la región que hoy es de 750.000 millones de euros (US$985.300 millones). "Llamamos a todas las autoridades a estar a la altura de sus responsabilidades", dijo.

Sin embargo, Trichet repitió que el BCE está listo para hacer uso de su programa de compra de bonos creado hace siete meses para apoyar a los miembros más débiles de la zona euro. Los operadores reportaron que el banco estaba activamente comprando títulos de deuda de Irlanda y Portugal.

"Estamos constantemente alerta, estamos constantemente mirando la situación de los mercados y de la gravedad de las tensiones", agregó Trichet.

La noticia sobre la intervención del banco impulsó al euro así como la deuda de los países periféricos, a pesar de que en un principio los inversionistas se decepcionaron porque no se adoptaron medidas más robustas.

El BCE ha comprado alrededor de 67.000 millones de euros de deuda (alrededor de US$87,470 millones) desde mayo. El banco difunde la escala de sus compras una vez por semana pero no provee información detallada sobre los países.

Trichet, hablando en una conferencia de prensa luego de la reunión mensual del banco, también confirmó que el BCE extenderá préstamos ilimitados a bancos comerciales durante el primer trimestre de 2011. Los créditos son un salvavidas para las entidades en dificultades en la periferia de Europa, particularmente en Irlanda.

Los funcionarios, como se esperaba, dejaron la tasa de referencia del banco sin cambios en 1%, nivel en el que se espera permanezca hasta bien entrado 2011.

Los mercados han estado sobresaltados en las últimas semanas en medio de señales de que la crisis de la zona euro está saltando de un país de la periferia al próximo. Los inversionistas se preocupan ante la posibilidad de que en ausencia de acciones más audaces por parte de los líderes de la Unión Europea y del BCE, el contagio podría llegar a España e Italia, dos de las economías más grandes de la región.

La negativa del BCE a hacer grandes compras de activos lo diferencia de otros bancos centrales como la Reserva Federal de Estados Unidos y el Banco de Inglaterra, cada uno de los cuales ha comprado grandes cantidades de bonos para mantener las tasas de interés bajas y para impulsar el crecimiento. Trichet dijo que el BCE no se está embarcando en ese tipo de política, conocida como "relajamiento cuantitativo", porque absorbe cantidades iguales de dinero de los bancos cuando compra bonos para mantener la oferta constante de efectivo.

El BCE defiende con energía su independencia y cualquier gran anuncio de compra de bonos podría haber sido interpretado como que había cedido a la presión política.

A pesar de la voluntad del BCE de mantener las medidas de emergencia vigentes, el mensaje de Trichet a los gobiernos y a los mercados financieros fue claro: la solución de los problemas fiscales europeos está en manos de los gobiernos, no del BCE.

Fuente: WSJ

Italia y España piden acciones más decisivas

Por Santiago Pérez, Brian Blackstone y Stephen Fidler

España e Italia, los países que junto a Portugal parecen correr un mayor riesgo de ser envueltos en la crisis de deuda cada vez más profunda de la zona euro, encabezan un intento de impulsar medidas más decisivas por parte del Banco Central Europeo para impedir que la agitación se extienda aún más.

Un plan de rescate de 67.500 millones de euros (US$88.180 millones) para Irlanda que firmaron el domingo los gobiernos de la Unión Europea no ofreció un respiro, y terminó con las esperanzas de los líderes europeos. Desde entonces, los costos de endeudamiento aumentaron significativamente para los tres países.

El miércoles, sin embargo, las presiones del mercado cedieron en medio de expectativas de que el BCE daría un analgésico a los inversionistas al anunciar hoy jueves una expansión de su programa de compra de bonos, como piden los gobiernos.

Los encargados de diseñar las políticas europeas no presionaron abiertamente al BCE, al reconocer que esto en un banco central notoriamente celoso de su independencia podía traer consecuencias no deseadas.

Olli Rehn, el comisario de Política Monetaria y Económica de la Unión Europea, indicó el miércoles que no era "clarividente" sobre lo que haría el BCE pero indicó que tenía confianza en que sus acciones, junto a otras medidas, "podrían brindar una base segura para la continuación de acciones de estabilización".

Aunque no hizo comentarios sobre la reunión, la ministra de Finanzas francesa, Christine Lagarde, les dijo a reporteros en París: "Estoy encantada con el rol extremadamente activo que está jugando el BCE junto a nosotros". Sostuvo: "Los europeos... claramente están decididos y comprometidos a defender su moneda y su zona monetaria". En privado, Italia, España y Portugal han ejercido presión por acciones fuertes y decisivas por parte del banco central, indicaron funcionarios.

En un intento por impulsar el argumento de que Madrid tiene serias intenciones de poner en orden sus finanzas, el presidente del gobierno español, José Luis Rodríguez Zapatero, adelantó el miércoles los planes de vender activos valorados en hasta 14.000 millones de euros, incluidas las privatizaciones de los dos aeropuertos más importantes del país y una participación de 30% en la lotería nacional, así como la cancelación de un beneficio de desempleo de largo plazo.

Las autoridades italianas expresaron su preocupación ante el aumento de los diferenciales de los bonos italianos, al decir que los ataques especulativos no tienen nada que ver con los fundamentos económicos del país, que según dice son sólidos. Como consecuencia, crece el consenso de que la forma de calmar a los mercados es con medidas firmes del BCE, indicó un funcionario del gobierno.

En Alemania, cuyo apoyo financiero a los rescates encabezados por la UE es clave para resolver la crisis de deuda, la oposición a una expansión enérgica del programa es sólida y podría ser un factor que mine la clase de medidas que buscan España e Italia.

Axel Weber, el gobernador del banco central alemán, ha sido el oponente más activo al programa de compra de bonos del BCE, al decir que borra la división entre la política fiscal y la monetaria. Funcionarios de finanzas alemanes criticaron ampliamente la reciente expansión por parte de la Reserva Federal de EE.UU. de sus compras de bonos del gobierno.

Fuente: WSJ

El FMI busca duplicar su capacidad de préstamos pero, ¿será suficiente?

Por Bob Davis

WASHINGTON- El Fondo Monetario Internacional (FMI) espera duplicar su capacidad de financiación hasta US$450.000 millones en los próximos meses, lo que le dará potencia adicional para lidiar con la crisis de deuda soberana que agobia a Europa, según distintos documentos y funcionarios del organismo.

Si esto va a ser suficiente depende de la profundidad con la que el problema se extienda. Actualmente, el FMI tiene US$202.000 millones en recursos básicos y otros US$41.000 millones de reserva a los que puede echar mano en tiempos de graves dificultades financieras internacionales, para un total de US$243.000 millones, de acuerdo con documentos financieros del fondo. Pero este monto es menor a la cantidad que la zona euro espera recibir del fondo para los países europeos en problemas.

Bajo un plan de rescate europeo anunciado en mayo luego del rescate de Grecia, el FMI pondría a disposición US$325.000 millones. Irlanda es el primer país que recibirá un crédito de este fondo de rescate. Los US$30.000 millones que Irlanda recibirá del FMI lo dejarán con US$295.000 millones comprometidos. Sus funcionarios regularmente hacen notar, sin embargo, que el FMI no se comprometió formalmente a aportar todos los US$325.000 millones. El fondo aprueba los préstamos uno a uno y no necesita reservar ningún dinero hasta que los créditos individuales de rescate son aprobados. Por lo tanto, cree que incluso ahora tiene amplio margen de maniobra.

El Grupo de los 20, conformado por países industrializados y en desarrollo, que ha dependido del FMI para que conceda financiación crucial, se comprometió en abril de 2009 a entregarle recursos para que pueda prestar más. Desde entonces, alrededor de 20 países le han dado un total de US$248.000 millones, que el FMI, por su parte, puede prestar a países con problemas financieros. Sin ese dinero, el fondo estaría ahora operando en rojo, de acuerdo con documentos de la institución.

La iniciativa del G-20 supone que esos préstamos integrarán una nueva reserva que sustituirá la de US$41.000 millones y sumara alrededor de US$250.000 a sus arcas. Siete países europeos todavía tienen que ratificar el programa: Austria, Bélgica, Italia, Suiza, Luxemburgo, Noruega y Suecia, pero se espera que le den aprobación parlamentaria en algún momento del primer trimestre de 2011. Esto incrementará la capacidad de prestar del FMI a US$450.000 millones.

Estados Unidos aprobó el incremento y está comprometiendo alrededor de US$106.000 millones para la nueva reserva, alrededor de diez veces lo que había comprometido para la primera. Estados Unidos y Japón tienen cada uno suficientes votos en el organismo para vetar su puesta en funcionamiento. Cuando el FMI hace un préstamo —bajo cualquiera de las modalidades de crédito que tiene— cada uno sus miembros es responsables por cierto porcentaje. Generalmente, EE.UU. tiene una participación de 17%. El FMI dice que casi nunca se ha quedado sin cobrar, aunque a veces espera por tanto tiempo para que le salden una deuda, que un banco comercial tendría que considerar al préstamo, en un caso similar, como incobrable.

Si la crisis europea se intensifica rápidamente, dice Edwin Truman, ex funcionario del Departamento del Tesoro de EE.UU. que ahora está en el Peterson Institute for International Economics, esos países serán presionados para finalizar su ratificación más rápido. Italia tiene un incentivo especial porque es considerado como uno de los países del FMI que podría necesitar su ayuda.

Ayer, la agencia Reuters reportó que EE.UU. apoyaría un incremento de los fondos del FMI, pero en Washington, un funcionario estadounidense dijo que dicho aumento no era tema de discusión entre EE.UU. y Europa. "El fondo está en una posición sólida para cumplir con las necesidades de sus miembros si es necesario", dijo Caroline Atkinson, una vocera del FMI.

Si Europa decide aumentar el tamaño del fondo de rescate, no está claro si el FMI tendrá los recursos suficientes. Algunos en la Comisión Europea han debatido una duplicación del fondo, lo que implicaría US$325.000 millones adicionales del FMI. Pero otros argumentan que un fondo de rescate más grande podría asustar aún más a los mercados al sugerir que los problemas de deuda son más profundos.

Fuente: WSJ

Inquietud por nuevas pruebas de resistencia

Por David Enrich y Stephen Fidler

LONDRES—Funcionarios de la Unión Europea planean someter a los bancos de la región a una nueva ronda de "pruebas de resistencia" más rigurosa que las llevadas a cabo a mediados de año, pero el esfuerzo ya es víctima de críticas y enfrenta la posibilidad de que los resultados no sean publicados.

Aunque algunos líderes están presionando para que las pruebas del próximo año sean más amplias y transparentes que las anteriores, la agencia que supervisará las pruebas dice que podría optar por no revelar públicamente los resultados.

Las pruebas son un seguimiento a las revisiones realizadas a mediados de año a las finanzas de 91 prestamistas europeos y cuyos resultados fueron publicados en un intento por restaurar la confianza en la salud de los bancos del continente.

Las pruebas calmaron temporalmente los temores sobre las vulnerabilidades de los bancos europeos ante la creciente crisis de deuda soberana. No obstante, esos temores han ido en aumento desde finales de julio. Las pruebas fueron desacreditadas al conocerse que carecían del suficiente rigor, incluyendo un reporte de The Wall Street Journal de septiembre que indicaba que las pruebas subestimaron la cantidad de bonos soberanos potencialmente riesgosos en las carteras de algunos bancos.

La erosión de la confianza continúa, gracias a situaciones como el rescate internacional de Irlanda. Dos grandes bancos de ese país pasaron la prueba de resistencia y ahora están en problemas y probablemente terminarán en manos del gobierno irlandés.

Esta semana, la poca efectividad de las pruebas de resistencia fue tema de conversación de nuevo a medida que crecían los temores de que países con una delicada situación financiera como Portugal, España e Italia sigan los pasos de Irlanda y Grecia y pidan rescates a la UE.

Los bancos europeos, que poseen decenas de miles de millones de euros en bonos emitidos por estos países en problemas, están atrapados en el fuego cruzado. Los inversionistas se están deshaciendo de las acciones de los bancos y estos a su vez se están volviendo cada vez más reacios a prestarse entre sí. Esta es la situación que las pruebas de resistencia buscaban precisamente evitar.

Olli Rehn

El martes, un alto funcionario de la Unión Europea reconoció públicamente por primera vez los problemas con las pruebas de hace algunos meses. "Hubo cierta variedad en términos de rigor y aplicación de estas pruebas", dijo el Comisario de Asuntos Económicos y Monetarios de Europa, Olli Rehn.

El funcionario dijo que la Autoridad Bancaria Europea, una agencia recién creada que empezará a funcionar al principio de 2011, tendrá el poder de llevar a cabo las pruebas el próximo año de una manera más "rigurosa" que las anteriores.

Fuentes al tanto dijeron que las nuevas pruebas podrían examinar el acceso de los bancos a financiación (también conocido como liquidez), una de las grandes debilidades de algunos bancos europeos, además del enfoque tradicional que se concentra en determinar la capacidad de los bancos para absorber pérdidas.

La liquidez, que los bancos usan para financiar sus operaciones diarias, ha surgido recientemente como el talón de Aquiles de varios prestamistas europeos.

Los bancos que son percibidos como riesgosos han registrado una retirada de depósitos, mientras que los inversionistas que huyen del riesgo están desechando a estos bancos en los mercados de bonos. Estas preocupaciones de liquidez pueden incluso tumbar un banco saludable u obligarlo a que busque ayuda de los contribuyentes

La nueva agencia ya está trabajando en la metodología y el alcance de las nuevas pruebas, dijo Arnoud Vossen, quien posiblemente asumirá un alto cargo en la Autoridad Bancaria Europea.

Fuente: WSJ